1918年，由苏恒泰第三代老板苏荫泉接管业务。他善于听取顾客意见，悉心研究改进纸伞质量。1928年春，苏荫泉与胞弟启良夫妇商议，回湖南湘潭自设作坊，取消了与其他作坊订立的承包合同。这样，在改进质量上变被动为主动。除保持原有特点外，纸伞的包顶一律改用丝棉，后又改用绸布；伞面，其他伞店只涂红厚漆，而苏恒泰则改用广州银朱；伞的品种、规格也增加到花纸伞五个尺码，改良蓝面伞五个尺码，蓝面勾柄伞三个尺码及红面大柄伞八个尺码等四大类；伞面最大半径为3.2尺，最小半径只有1.2尺，规格多达21种。同时，将过去使用的快干熟桐油改用生油，称为浸油伞，这种伞的抗湿能力和耐用程度，比熟油伞好。门市出售时，在伞上又刷一层油；凡购伞者，可凭其爱好，由店员在伞面上代写姓名或配以字画，别具一格。苏恒泰这种服务周到的经营方式，赢得了顾客，因而生意兴隆，曾达到年销纸伞10万把的全盛时期。

1931年，武汉大水，店面被水淹没，不能营业。第二年，苏恒泰在关帝庙街建成两层西式铺面一栋。新店落成后继续营业。

1938年，日寇侵入武汉，苏全家即离开汉口，“苏恒泰”店内所有货物、原料、家具，被人搬运一空。为谋求复业，只好筹措少数资金，雇了8个工人在店内自制销售，艰苦经营度过那八年抗战的岁月。

1945年，抗战胜利，弟媳鲍天白到湘潭再度组织作坊，将汉口店面不动产契约抵借到一笔贷款，赶购原料，将丝棉包顶伞改用纺绸，头发绳挽边，因保不住伞边的折断和裂口，就改用拉力强的纯丝线。伞脑由含水易朽的松木改为坚结不含水的株木。又在光油内渗入动物油，使油质保持润泽、柔软。由于质量进一步提高，营业上收获也大，年产销量很快恢复到10万把水平，产品供不应求。