据《汉阳县志》载：“舵落口，名拖落口，清代以前涢澴支流及沧湖诸水，常年由此达汉，后以口岸淤塞，惟夏秋水涨可通舟，古渡今犹存也”。由此可见，拖落口之名起因于水路不畅，常有行船搁浅，惟有将船拖至岸边而得名。

关于舵落口，当地流传有一则神话：数百年前，有一老翁隐修于此地湖上。老翁鹤发童颜，常踞舵头或垂钓或独饮，有时喃喃自语，有时狂放高歌，怡然自得。渔民偶见老翁之船顶云烟缭绕，甚异，疑为神仙，传闻开去。一日清晨，老翁伫立船头，手捧褐色葫芦里放出一股黑气，霎时一声雷鸣，其船沉于湖底，老翁竟腾空而去。当地渔民捞起沉船，不见其舵。一年大旱，湖水干涸见底，渔民在沉船处的泥沙下发现脱落的船舵，忽然船舵变成一条红龙，腾空降雨。人们感念仙翁脱落于湖中的船舵化龙降雨的大恩，便称这一带为舵落口。

古时为水陆交通码头，明清之际属汉阳县凤栖里，同治年间(公元1862-1874年)，在此驻防兵四名。1920年出版的《夏口县志》说，"舵落口在硚口上十六里。东带汉水，为西通德安府(今安陆市)之大路，铺面数十户。现设有警察，以资保卫。"舵落口正街仍有部分麻石路面和市瓦板房等集镇旧貌保留至今。